🥑美國 CPI 在 9 月份的表現明顯強於預期。總體指數環比上漲 0.4%，高於預期的 0.2%，並使通脹率保持在每年 +8.2% 的近期高點附近。更重要的是，這一超額表現的一部分來自核心 CPI（即對勞動力市場更為敏感的非貿易品方面），該指數目前正以每年 6.6% 的新高運行。美聯儲還有更多工作要做。
🫐不出所料，美國國債收益率因此而上升。2 年期國債收益率上漲約 14 個基點至 4.42%，一度逼近 4.50% 的新象徵性高點。隨著收益率曲線變陡，10 年期國債收益率溫和上漲 5 個基點至 3.94%。11 月美聯儲會議的市場定價目前處於 80 個基點左右——此時看起來很有可能再次加息至少 75 個基點，並且不能排除更大的 100 個基點的變動。
🍟我們已經在一夜之間獲得了英國最新肥皂劇的最新一期，因為市場繼續消化來自英國央行的聲音。我們故事中嚴厲的主人公是英國央行行長安德魯·貝利，他繼續向市場表明英國央行不會延長其債券購買計劃。考慮到如果央行洗牌，養老基金可能會崩潰，市場顯然懷疑它是否會堅持到底，這就像一場金融市場的吃雞遊戲。未經證實的報導稱，英國政府可能會扭轉其減稅計劃，這可能有助於市場走勢。結果是出現了不錯的反彈，2 年期下跌 21 個基點至 3.69%，10 年期下跌 24 個基點至 4.19%，30 年期下跌 26 個基點至接近 4.56%。
🥙奇怪的是，儘管 CPI 數據強勁，但全球股市實際上在一夜之間表現良好。華爾街主要股指均錄得可觀漲幅，納斯達克指數上漲 1.9%，標準普爾 500 指數上漲 2.1%，道瓊斯指數上漲 2.8%。歐洲市場也大多處於綠色狀態。
🥩英鎊在一夜之間成為 G10 主要貨幣中表現最強勁的貨幣，這得益於上述關於英國央行或英國政府（或兩者兼而有之！）掉頭的猜測。截至撰寫本文時，英鎊/美元上漲近 2.5 美分至 1.1320 左右，這將紐幣/英鎊推至 0.5000 以下的八個月低點。
🍤市場相對積極的基調使避險貨幣普遍表現不佳。美元、日元和瑞士法郎一直落後。紐元兌大多數交叉盤表現不錯，但紐幣/美元在下跌和隨後的 CPI 數據回升後，整體漲幅略低於 0.5 美分至 0.5650。紐元/澳元的收盤價僅比當晚開盤價 0.8950 高一點。
🍭大宗商品價格也略有上漲，至少在能源方面，近期布倫特原油期貨上漲 2.3% 至 94 美元，WTI 原油上漲 1.8% 至每桶 89 美元。
🥣紐西蘭通脹觀察：食品價格數據基本符合預期，年度食品價格通脹保持在2008年全球金融危機後的高點接近 +8.3% 大關——鑑於商品價格彈性和紐幣走軟，風險尚未見頂. 我們將在我們的 CPI 預測中剔除這些數字，我們預計年度通脹率將放緩至（仍然很高）6.5%，這得益於運輸和能源下降費用。
🥙提前24小時看點，今天公佈的一些中國數據——全球增長放緩應該會導致中國的出口增長溫和，但由於食品價格上漲，CPI 通脹可能會上升。隔夜，美國零售價格數據在本週結束，可能顯示溫和上漲。對通脹的觀察還沒有完全結束，密歇根大學最新的通脹預期調查已經出爐——美聯儲將堅持採取一些寬鬆政策，並且可能會如願以償。
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