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#政經分析# 英國首相任職44天后宣佈辭職,人們越來越擔心日本央行可能在下周收緊貨幣政策🥑

🥟Liz Truss 宣布辭去英國首相職務後,英鎊上漲。由於所有錯誤的原因,她混亂的 44 天執政令人難忘,並提醒政客們應該仔細考慮他們的承諾。 特拉斯將繼續擔任零時總理,直到找到繼任者,新領導人將於週一確認。英國央行副行長佈羅德本特為被圍困的英國市場提供了進一步的希望,並指出儘管“收緊政策的理由很明確”,但無論如何需求可能會在一定程度上放緩,市場預期是否需要英國央行大幅加息尚不清楚。英國收益率和利率短暫下跌,但市場預期英國央行下個月至少加息 75 個基點,到 2023 年年中政策利率將達到 5%。支撐搖搖欲墜的債券市場代價高昂,因為英國財政部早些時候已向英格蘭銀行轉移了 110 億英鎊以彌補預計的損失。與此相比,紐西蘭財政部的皇冠對紐西蘭央行 "大規模購買政府債券" LSAP 計劃的補償在 9 月份達到 95 億元,現在很可能達到兩位數。


🌽全球收益率在短時間內大幅波動。迄今為止,持續的高通脹和對財政償付能力的擔憂一直是主要的催化劑。現在人們越來越擔心日本央行可能會改變其收益率曲線控制政策(下一個政策決定是在 10 月 28 日星期五),這可能會引發另一輪市場波動並提振收益率。日本收益率尚未收到備忘錄,仍低於 2%,但即使日本市場的小幅波動也會在全球債券和股票市場上產生漣漪。


🍟在這樣的時期,央行行長的評論具有巨大的影響力。市場預計繼續提前加息(11 月將連續第四次加息 75 個基點)將利率推至“一些有意義的限制性水平”,儘管他沒有透露他的偏好。在利率方面,“這並不意味著你永遠上漲”,美聯儲希望明年能夠轉向更加依賴數據的前景。


🫐美聯儲的鷹派言論似乎為市場定下了基調,美國國債收益率在整個曲線上上漲 4-10 個基點(2 年期 4.60%、4.22%),而歐洲的收益率普遍較高(英國 30 年期國債收益率下降)。較高的收益率轉化為美國股市小幅走低,標準普爾 500 指數和納斯達克指數下跌約 1%。歐洲股市小幅上漲。油價回吐早些時候的漲幅(基於樂觀的中國可能會放鬆檢疫限制),WTI(每桶 85 美元)和布倫特原油(92 美元)的近期合約價格幾乎沒有變化。


🍧紐西蘭債券收益率昨天上午飆升, 2 年期互換合約因交易量異常清淡而達到 14 年高點(5.43%),隨後因澳大利亞就業數據弱於預期(收於 5.32)而小幅走低%)。市場定價接近 OCR 峰值5.50%,而一周前約為 5%。


🥟數據總結:美國首次申請失業救濟人數降至 214,000 人,為 3 週以來最低,與勞動力市場極度緊張的情況一致。較低的兼職就業率導致 9 月份澳大利亞整體就業人數持平(0.9k 與 mkt:25k,失業率穩定在 3.5%,接近歷史低點。市場反應微乎其微,11 月RBA 加息 25 個基點大致反映了這一點。


🥙外匯更新:在經歷了一段時間的陰霾之後,輪到歐元和澳元兌美元小幅上漲,Truss 的辭職提振了英鎊(1.12 美元),而較高的收益率環境也打壓了日元. 主要驅動因素仍然是美元走強。昨晚美元兌換日元突破 150(1990 年後的高點),美元指數接近 20 年高點。紐元目前處於 0.5672 至 0.5740 美元區間的中間,其命運將在很大程度上取決於美元。


🥣提前24小時看點:紐西蘭9 月份的商品貿易數據將受到審查,以了解紐西蘭不斷增長的對外貿易和經常賬戶赤字是否繼續擴大的跡象,這與目前正在發生的事情明顯不同。英國零售銷售、不斷增長的英國財政赤字和英國政治頭條新聞應該為市場提供充足的空間。預計歐元區消費者信心仍將非常疲弱。聯邦公開市場委員會副主席威廉姆斯將於今晚發表評論,英國央行的曼恩和歐洲央行的德科斯將發表講話,但焦點仍將是老話題。


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