🍤在伊麗莎白二世女王的葬禮之後，市場正在慢慢恢復正常。儘管到 2022 年迄今全球債券收益率大幅上漲——美國國債收益率約為 170-320 個基點，紐西蘭掉期收益率約為 150-265 個基點——市場正越來越適應收益率的上漲。隨著紐西蘭、美國、加拿大和英國的政策利率在未來 6 個月內升至 4% 以上，央行市場定價正在上升。澳大利亞、歐元區和日本似乎沒有那麼緊迫。在通脹得到控制之前（核心通脹降溫的跡像很少），收益率不太可能大幅回撤，而且很可能走高。
🌮有初步跡象表明我們可能正在接近一個轉折點。在加拿大整體通脹（從 7.6% 同比增長 7.0%）和加拿大央行的三個關鍵核心通脹指標的平均降幅超過預期（從 5.4% 同比增長 5.2%）之後，加元收益率和加元走低。他們正朝著正確的方向前進，但加拿大央行宣布勝利可能還為時過早。市場已將加息 75 個基點的前景排除在外，加息幅度略低於 50 個基點以反映 10 月份加拿大央行的決定。
🍟較高的收益率轉化為較低的股票，大西洋兩岸的主要股指均下跌。美國三大指數——道瓊斯指數、標準普爾500指數和納斯達克指數——下跌0.8%至1.5%，標準普爾500指數普遍下跌。歐洲主要交易所的跌幅相似。相比之下，亞太地區的股票指數小幅攀升。
🥩全球乳製品貿易拍賣的價格上漲了 2%，略低於期貨市場所暗示的價格。全脂奶粉價格上漲3.7%。儘管中國經濟前景疲弱，但由於乳製品供應有限且紐元較低的關鍵支撐位。由於預期央行加息將冷卻需求，油價下跌，WTI（每桶 84 美元）和布倫特原油（91 美元）的近期合約價格下跌近 1.5%，自 6 月底以來下跌約 20%。
🌯澳洲聯儲 9 月份的董事會會議紀要指出，董事會曾討論過 25 個基點或 50 個基點的加息，但鑑於澳洲聯儲對通脹前景的擔憂，他們錯誤地贊成加息 50 個基點（至 2.35%）。它還重申，現金利率越高（2.35%），後續加息的緊迫性就越低。我們預計 RBA 將接近收緊週期的尾聲，10 月（至 2.60%）和 11 月（2.85%）加息 25 個基點。然而，澳大利亞央行經濟評估的基調相當積極，我們對澳大利亞央行的另一次倒退持謹慎態度。澳大利亞將從 10 月開始發布月度 CPI。會議紀要警告說，可靠的趨勢需要時間才能出現。聲明後澳大利亞的收益率較低。
🥫數據/事件觀察：在日本，通貨緊縮是主要關注點，整體通脹（同比 3%）和核心通脹（同比 1.6%）均意外上行並觸及 8 年高位。在周四日本央行的決定之前，市場基本上忽略了這一點。美國 8 月新屋開工率從 7 月 10.9% 的跌幅反彈 12.2%，而建築許可跌至 2 年低點（1,517,000）。
🍗外匯評論：鑑於持續的收益率支撐和疲軟的風險偏好，美元總體保持領先，美元指數觸及 20 年新高。紐幣、挪威克朗和瑞典克朗被困在 G10 貨幣階梯的底部，新西蘭元早些時候跌至 0.5885 美元，兌美元匯率創下 2.5 年新低。紐元已跌至0.88 澳元。美元兌人民幣維持在關鍵的 7 水平（7.02）上方，中國央行昨天再次設定高於預期的人民幣定盤價（6.9468）。美國收益率上升和對中國經濟的擔憂可能加劇人民幣下行，打壓紐元，並看到紐元測試關鍵支撐位，包括疫情開始初期後低點 0.5700 美元。
🍔提前24小時看點：除了 RBNZ 信用卡消費外，當地幾乎沒有什麼。儘管澳大利亞明天是公共假期，但由於市場為周四繁忙的周四做準備，赤道以北的數據流也很淡。紐西蘭時間早上 6 點，人們普遍預計美國聯邦公開市場委員會將把聯邦基金利率上調 75 個基點至 3.0%-3.25%（接近 80 個基點的定價），重點關注 2022 年、2023 年和 2024 年的點狀圖上移幅度。明晚晚些時候，外界普遍預計英國央行將加息 50 個基點（至 2.25%）。
文思財經學院熱門服務推薦
コメント