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#政經分析# 美聯儲加息 75 個基點,大不列顛跟隨🥑

🍤正如人們普遍預期的那樣,美國聯邦公開市場委員會將聯邦基金利率上調 75 個基點至 3.0%-3.25%,這是 FOMC 主席鮑威爾所說的“可能限制性的最低水平”。政策評估很簡短,但帶有鷹派色彩——鮑威爾表示,“還有一段路要走”——確認“在目標範圍內持續上調是合適的”,因為聯邦公開市場委員會“堅定地致力於將通脹率恢復到 2% 的目標”。


🥣公佈的預測顯示增長前景向下調整,長期處於亞趨勢增長期(2022 年為 0.2%,2023 年為 1.7%,2024 年為 1.7%)。失業率預測略高(分別為 3.8%、4.4%、4.4%)。預計到 2024 年,PCE 通脹和核心 PCE 通脹都不會下降接近 2%。


🫐2022 年的利率大幅上修(4.375%),這意味著 2022 年的最後兩次會議將進一步加息 125 個基點。在 2024 年(3.875)和 ​​2025 年(2.875)降息之前,2023 年(4.625)也有進一步收緊的信號. 長期聯邦基金利率穩定在 2.5%。


🥩市場反應與以下觀點一致,即 FOMC通過推動短期國債收益率(2 年期為 4.04%,為 15 年高點)推高通脹率來降低通脹,但長期國債收益率下降(10 年期國債收益率) 3.51%)。市場已經消化了 2022 年剩餘時間約 120 個基點的加息,其中包括 11 月再次加息 75 個基點的良好可能性(70 個基點)。歐洲(英國除外)的短期債券收益率普遍較高(中央銀行要做的工作更多),但較長債券的收益率較低。


🥙美元在很大程度上保持了 FOMC 決議前的漲幅,美元是隔夜表現最強勁的貨幣之一。紐元兌非美元交叉盤(英鎊和歐元隔夜走強)取得了一些支撐,紐幣在決定後跌至 0.585 美元,目前位於 0.58740。隨著美元的上漲,對大流行後低點(2020 年 3 月為 0.55005)的考驗迫在眉睫。紐元兌澳元漲幅不大(0.882)。


🍟美國股市在美聯儲發布後暴跌,標準普爾 500 指數、道瓊斯指數和納斯達克指數開盤後下跌約 2%,標準普爾 500 指數板塊普遍下跌。昨晚歐洲股市收高,但美聯儲後風險方向明確。石油的近期合約價格略低。


🌽提前24小時看點:今晚全球央行繼續關注下一步行動,遲來的英格蘭銀行會議將在紐西蘭時間晚上 11 點舉行。市場對此次會議的加息定價約為 68 個基點,這使得央行選擇加息 50 個基點還是 75 個基點不遠了。英國正在看低經濟大幅收縮的可能性,但核心通脹尚未見頂,與英國央行相比,央行不想冒看起來落後的風險全球同行(這可能會加劇近期英鎊的拋售)。


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