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  • 作家相片Vince

#政經分析# 加拿大央行僅加息50基點,澳洲通脹CPI超預期,但預計澳洲央行仍按既定加息路綫,原油價格再次走高,紐西蘭通脹可能已經見頂🥩

🍜第三季度澳大利亞 CPI 數據以我們習慣的方式超出預期,每年飆升至 +7.3%(市場預期:7%)。這對澳洲央行RBA來說有點尷尬,它暫時希望事情朝著正確的方向發展,並開始踩下貨幣政策剎車。我們仍預計央行將在 11 月僅加息 25 個基點,但預計 RBA 將在年底額外加息 25 個基點,以使現金利率在年底達到 3.1% 的終點。這比市場預期的峰值價格(2023 年年中)低約 100 個基點,因此這是一個相當大的預測。


🍤在塔斯曼海對岸,昨天值得注意的事件是 澳新銀行的企業信心展望ANZBO最新的調查。總體結果再次減弱市場對明年紐西蘭央行RBNZ加息定價意願,儘管增長放緩,就業意願仍然強勁)。簡而言之,這一切都與我們的核心觀點非常一致——通脹可能已經見頂,但仍遠高於目標,而疲軟的勞動力供應前景將使勞動力市場保持緊張。RBNZ應該還不能滿足於現狀,畢竟目前的通脹是正常範圍的2倍之多。


🍟一夜之間,央行的決定繼續成為焦點。加拿大央行選擇“僅”加息 50 個基點令大多數分析師感到意外,因為市場定價認為加息 75 個基點的可能性在 50% 以上。央行仍有收緊傾向,但其聲明的語氣顯示出對未來舉措的謹慎態度,使加拿大經濟面臨陷入衰退的風險。這一消息略微提振了市場情緒,儘管一致認為美聯儲不一定會效仿。這在我們看來是正確的。


🍞不出所料,加拿大債券像石頭一樣下跌,下跌 14-28 個基點。但美國國債也面臨壓力,整個曲線下跌約 3-9 個基點(2 年:4.42%,10 年:4.02%)。這仍然使美國國債收益率在過去三個月中上漲了超過 100 個基點。昨天紐西蘭掉期收益率幾乎沒有突然波動,儘管它們恢復了昨天的大部分跌幅,上漲了 0-7 個基點,前端波動最大(2 年:5.16%,10 年:4.80%)。


🥩股市一直在努力保持它們在加拿大央行結果之後最初表現出的勢頭。持續發布的收益數據也繼續衝擊股市。截至發稿時,道瓊斯指數基本持平,上漲 0.1%,標準普爾 500 指數失敗,而對科技敏感的納斯達克指數下跌 1.7%。


🥫商品價格大多走高,近期石油期貨上漲 2-2.5%(布倫特原油:95.63 美元,WTI:87.85 美元)。


🌯在英國,新任首相里希·蘇納克(Rishi Sunak)繼續在站穩腳跟。內閣和外部部門的招聘和解僱仍在繼續。政府還宣布將其財政更新推遲到 11 月 17 日(之前定於萬聖節)。這一消息似乎並未打擾市場,金邊債券收益率大多走低。不過,艱難的權衡仍然迫在眉睫,蘇納克拒絕承諾根據通貨膨脹來提高福利。


🍠儘管風險情緒相當複雜,但美元走低一直是隔夜貨幣市場的主要主題。紐幣和澳元在 G10 排名中名列前茅。隔夜紐元/美元穩步攀升至 0.5740-0.5830 區間的高端,而紐元/澳元在 0.8950-0.8990 區間內基本橫盤整理。


🥗未來24小時看點:大部分時間都很平靜,歐洲央行的下一次會議是隔夜關注的焦點。會議的市場定價目前約為 72 個基點,因此我們將不得不拭目以待,銀行是否會因加入加拿大人的放緩而感到意外。美國的GDP 數據也在隔夜發布,涵蓋第三季度。市場預計核心 PCE 環比將略微放緩至 4.5%,而在經歷了幾個季度疲軟之後,GDP 環比年化 2.4% 的穩健增長即將到來。


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