2023年10月31日已讀 3 分鐘

#政經分析# 隔夜股市走強我們預計 10 月大選後，紐西蘭整體商業信心將會提升🥩

🥑股市隔夜上漲，油價下跌近 4%，日圓上漲。🍖美國和歐洲股市隔夜上漲。截至撰寫本文時，歐洲斯托克 50 指數上漲 0.4%，而美國三大主要基準指數均上漲超過 1%。儘管隔夜上漲，但美國股市仍有望錄得 10 月以來的第三個月暴跌，這將標誌著自 2020 年 3 月以來最長的連續下跌。

🥦隔夜美國數據清淡。達拉斯聯邦儲備銀行製造業指數略弱於預期，十月下滑。除了聯準會的決定（紐西蘭時間週四上午）外，投資人還將關注財政部新的借貸計劃，該計劃將於利率公佈前幾個小時發布（彭博社）。

🍆外匯：紐元兌美元今早交投於 0.5840 附近，上漲 0.4%，接近隔夜區間頂部。今天早上紐元兌澳元匯率約為 0.9160，較昨天上午下跌 0.3%。本周到目前為止，主要關注點是日元。文章稱，昨天，日經商業報紙猜測日本央行將在周二結束的政策會議上討論進一步調整殖利率曲線控制，並可能允許殖利率變動進一步彈性。根據《日經新聞》週一報道，日本央行可能會考慮透過修改固定利率購買操作，允許 10 年期日本政府債券殖利率暫時升至 1% 以上（來源日經新聞和彭博社）。美元/日圓隔夜跌破 149.00 日圓。

🍎紐西蘭股市週一下跌 0.2%，成交額為 6,200 萬元。該指數今年以來已下跌超過 6%。🌽9 月澳洲零售貿易每月成長 0.9%，遠高於每月 0.3% 的普遍預期，但與我們每月 0.8% 的最高普遍預期一致。因此，金融市場將 11 月 7 日澳洲聯邦儲備銀行會議上升息 25 個基點的定價從發布前的 48% 提高至 54% 左右。我們仍認為 11 月 RBA 定價有進一步提高的空間。

🍋油價隔夜回落，西德州中質原油交易價格接近 82.5 美元/桶，隔夜下跌 3 美元或 3.6%。

🥥未來一天：ANZ澳新銀行今天發布最新的商業前景調查。我們預計 10 月大選後，整體商業信心將會提升。歷史表明，企業往往對轉向國家黨領導的政府持積極態度。持續的人口成長也是企業的推動力。自身活動也可能促進選舉，但程度較整體信心較小。儘管如此，不利因素仍然存在，包括成本仍然較高和需求有所放緩，這表明利潤率正在受到擠壓。將密切監測招聘意願和產能限制，以觀察勞動力市場進一步降溫的跡象。

🥐今天的離岸亮點可能是日本央行會議（日本央行沒有具體宣佈時間）。我們預計日本央行的政策利率不會有任何變化。然而，日本央行存在進一步調整 YCC 的風險，例如將 10 年期日本政府債券的「買入水準」從目前的 1% 水準上調。今晚，歐元區 CPI 和 GDP 即將公佈。部分經濟數據顯示歐元區GDP可能在23年第三季出現收縮。我們預計，由於利率限制和信貸條件大幅收緊，歐元區經濟將經歷衰退。由於去年能源價格的大幅上漲已被排除在年度計算之外，歐元區 10 月整體 CPI 通膨可能進一步下降。我們預計年度總體通膨率為 3%。預計十月份核心通膨也將放緩。