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#政經分析# 英國央行強硬加息 50 個基點並警告稱可能尚未完成,股市穩定,能源價格暴跌,比特幣大漲🍖


🌽英國央行意外地表現出強硬態度,將政策利率提高 50 個基點(5.0%),這是連續第 13 次加息,使銀行利率達到 2008 年以來的最高水平,標誌著當前緊縮週期迄今為止加息 475 個基點。此次投票以7比2贊成政策評估,凸顯了人們對通脹前景的不安,並警告稱,如果通脹壓力跡象更加持續,貨幣政策將進一步收緊。英國央行行長貝利重申,央行將採取必要措施,使飆升的英國通脹 — — 總體通脹(同比 8.7%)和核心通脹(同比 7.1%) — 恢復到目標水平。英國短期收益率隨後小幅上升,市場定價預計年底前政策利率將達到 6% 以上。由於擔心英國即將陷入衰退,長期金邊債券收益率下跌,進一步扭轉了英國收益率曲線,而英鎊的飆升卻轉瞬即逝。


🍟英國央行並不是唯一加息的央行。挪威央行加息 50 個基點(存款利率 3.50%)令市場感到意外,並保留緊縮政策以試圖降低頑固的高通脹。瑞士央行將政策利率“僅”上調 25 個基點至 1.75%,但暗示還會有更多利率上調。早些時候,加拿大央行發布了 6 月份決定的審議摘要(加息 25 個基點至 4.75%)。加拿大經濟的潛在彈性(受到家庭大流行病儲蓄減少的支撐)和對通脹軌蹟的擔憂似乎是在暫停 4 個月後加息的理由。這表明,儘管中國央行自 2002 年初以來實施了大規模的政策緊縮 — — 已收緊 450 個基點 — — 加人的行動還沒有結束,預計到年底還會進一步加息近 50 個基點。


🍆央行行長隔夜發表的其他言論也持強硬態度。聯邦公開市場委員會 (FOMC) 主席鮑威爾在美國參議院銀行業證詞中報告了他早些時候的信息,即可能需要進一步加息才能恢復美國約 2% 的通脹率。FOMC 政策制定者鮑曼的類似信息也支持了這一點。歐洲央行的內格爾指出,歐洲央行約3.5%的存款利率尚未達到“足夠高”的水平,只要有必要,利率峰值就會保持很長時間:“打破通脹需要採取有力行動和堅持不懈”。歐洲央行同事施納貝爾指責企業利潤增加和工資上漲是國內通脹的關鍵驅動因素。市場預計歐洲央行到年底至少還會加息 50 個基點。


🥐全球收益率普遍走高,主要由短期收益率帶動。美國國債收益率全線上漲 6-8 個基點(2 年期 4.88%,10 年期 3.79%),其中 2 年期國債收益率處於 3 個月高位。除英國長期國債收益率外,歐洲國債收益率走高,德國國債收益率曲線出現自 1992 年以來最嚴重的倒掛。昨天,在 2 至 5 年期債券的帶動下,紐西蘭國債收益率在掉期曲線上大幅上漲。澳大利亞的收益率也較高。


🥩全球大宗商品價格暴跌,能源、金屬和農產品普遍下跌。儘管據報導美國庫存下降,但 WTI(69.40 美元)和布倫特原油(74.10 美元)的近期合約價格仍下跌約 4%。


🍏儘管收益率較高,但美國股指仍保持穩定,其中標準普爾 500 指數和納斯達克指數小幅上漲,儘管交易量較低且價格走勢參差不齊。歐洲股市開盤走低,收盤時表現不佳,英國央行加息令英國股市承壓。亞太時段股市普遍走低(ASX 200 -1.6%,NZX 50 -0.3%)。


🍇數據總結:美國初請失業金人數略高於預期(26.5 萬,市場:25.9 萬),持續申請失業救濟人數略有下降(1,759,000 比 1,785,000)。成屋銷售增長 0.2% 至 430 萬套(市場:425 萬套)。昨天,紐西蘭5 月份商品貿易順差為 4600 萬美元,考慮到第一產業出口的季節性增長,正常情況下的順差通常要大得多。赤字凸顯了紐西蘭經濟的不平衡性質。


🥑外匯更新:隔夜央行的行動主導了貨幣市場的走勢。由於挪威央行意外加息 50 個基點,儘管油價下跌,挪威克朗仍然是最強勁的 G10 貨幣,加元也表現良好。英鎊總體上小幅上漲。美聯儲進一步加息的前景已經緩解了美元早些時候的疲軟,而澳元、紐元和日元則成為落後貨幣。在昨晚觸及 0.6225 美元高點後,紐元跌至 0.6175 美元左右。紐幣的交易區間為 30 點,目前約為 0.914 澳元。


🍒未來24小時看點:對當地日曆興趣不大,澳大利亞、英國、德國、歐元區和美國將公佈 6 月份製造業和服務業 PMI 初值。英國零售銷售數據也出爐(市場:月環比增長 0.2%),全球數據市場原本平靜。歐洲央行的多位政策制定者(包括歐洲央行行長拉加德)將在未來 24 小時內進行通話,其中巴爾金、布拉德和梅斯特代表美國聯邦公開市場委員會發表評論。

祝大家週末愉快。



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