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  • 作家相片Vince

#政經分析# 市場情緒受到抑制並初步進入避險,市場將密切關注美聯儲是否會繼續“跳過”或重返加息的跡象🍟

🌽隨著美國在周一紀念Juneteenth Day全國獨立日後重新開放,市場情緒有所降溫。

在撰寫本文時,美國股市下跌 0.25-0.65%,美國國債上漲。 歐洲的情況與此類似,股票和債券收益率全面走低。


🍒隔夜美國樓市數據好於預期。 5 月份房屋開工率環比上漲 21.7%(預期為 -0.1%),而建築許可環比上漲 5.2%(預期為 0.6%)。美國一些經濟數據顯示出的韌性讓一些人質疑美國是否能夠實現軟著陸。


🍏與此同時,歐洲中央銀行成員鮑里斯·胡西奇承認,軟著陸並不總是可能的。 然而,他確實指出,通貨膨脹率不會在明天之前回到 2%,因為那會造成太大的痛苦。Villeroy de Galhau 表示利率接近峰值。他表示,現在關注的不再是利率進一步上漲多少,而是他們維持終端利率多長時間。



🍌在紐西蘭,西太平洋銀行消費者信心指數顯示,消費者對其當前狀況的評估繼續從歷史低點小幅上升,但仍遠低於大流行前的水平。 近 30% 的受訪者感覺比一年前更糟。那就是通貨膨脹率飆升,導致利率上升和資產價格下跌。總體情緒水平仍然疲軟,表明家庭經濟低迷。儘管調查證據的讀數並不是經濟活動特別可靠的指標,但鑑於生活成本和資產負債表的不利因素,我們預計家庭經濟活動將在 2023 年收縮。


🍔澳大利亞央行會議紀要出人意料地溫和,表明將現金利率提高 25 個基點與保持利率不變的決定是“非常平衡的”。 然而,風險平衡轉向上行以及通脹預期回歸目標仍需較長時間,因此需要採取更多緊縮措施。市場隱含的 7 月加息 25 個基點的概率自此從 50% 下降至 31%。我們仍然認為,在強勁的 5 月勞動力報告的支持下,7 月加息的可能性為 50%。但下週的月度 CPI 指標和零售貿易數據將是關鍵。


🍓中國人民銀行昨日繼續降息,將 1 年期和 5 年期貸款最優惠利率下調 10 個基點。 此舉是在上週將法定準備金率和中期借貸便利下調 10 個基點之後進行的。降息凸顯出中國的增長風險傾向於下行,但在缺乏更有意義的刺激方案的情況下,不太可能對中國經濟產生重大影響。


🥥油價隔夜下跌。 西德克薩斯中質原油下跌 1.8% 至每桶 70.50 美元,部分原因是認為中國迄今為止的寬鬆貨幣政策不太可能改變中國的經濟增長軌跡。硬商品大多走低,而軟商品漲跌互現。


🍖外匯評論:隔夜美元普遍上漲,紐幣全線表現不佳,證明避險基調。唯一的例外是紐元/澳元,它守住了昨天澳洲聯儲會議紀要公佈後的漲幅。


🥬未來24小時看點:英國 5 月 CPI 數據突出顯示(紐西蘭時間下午 6 點)。另一份強勁的通脹數據可能會提升對英國央行週四隔夜加息 50 個基點的預期。由於 4 月份 CPI 數據和工資增長數據遠強於預期,市場目前認為加息 50 個基點的可能性為 15%。今晚,聯邦公開市場委員會主席傑伊鮑威爾向金融服務委員會發表半年度證詞。市場將密切關注聯邦公開市場委員會是否會繼續“跳過”或重返加息的跡象。


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