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#政經分析# 事實證明美國通脹緩慢回落,紐西蘭升息預期降溫🍗

🥙市場對通脹數據仍然高度敏感,雖然美國年度通脹持續回落(整體同比下降 6.4%,核心 CPI 同比下降 5.6%),但降幅沒有預期的那麼大。此外,月度總體通脹(環比上漲 0.5%)和核心通脹(環比上漲 0.4%)的向上修正和 1 月份穩固的月度增長表明,美國通脹的持續時間可能比之前預期的要長。

🍭聯邦公開市場委員會成員在美國通脹數據公佈後發表的評論並沒有掩蓋未來的挑戰。洛根表示,美聯儲“必須準備好在比先前預期更長的時間內繼續加息”。巴爾金指出,通脹正在緩慢下降,如果遠高於通脹的情況持續存在,聯邦公開市場委員會可能不得不採取更多行動。哈克認為美聯儲還有更多工作要做,但他指出利率已接近所需水平,之後可以保持利率不變。市場已將價格上漲約 10 個基點(美聯儲加息至 7 月約 70 個基點)。


🥑仍然高企的通脹和美聯儲進一步加息的警告提振了美國國債收益率, 2 年期國債收益率一度上漲 12 個基點 (4.64%),隨後回落至 4.61%。曲線腹部的收益率大約高出 10 個基點,其中 10 年期國債收益率高出 5 個基點 (3.75%)。對英國通脹(今晚出爐)走強的擔憂導致英國國債收益率大幅上漲(上漲 12-18 個基點),其中短期期限為首。其他歐洲國債收益率穩步上漲。在 Kazuo Ueda(“日本的本·伯南克”)被提名為新任日本央行行長後,日本收益率和日元基本保持近期漲勢,表明日本央行的負利率和收益率曲線控制政策最終將轉向。如果得到確認,新州長將於 4 月 9 日上任。

🫐紐西蘭的收益率今天走高。昨天,紐西蘭央行市場定價下調了約 5 個基點,在第一季度調查的 2 年未來通脹預期降至 3.30%(第四季度為 3.62%)後,2 年期紐西蘭互換收益率下降了 10 個基點,表明 OCR 上調的緊迫性降低(我們預計 2 月份RBNZ將加息 50 個基點)。


🥩股票指數波動較大。對於美國主要股指來說,這是一個動蕩的交易日,標準普爾 500 指數在 CPI 數據公佈後下跌,然後回升,然後受到美聯儲成員評論的影響,然後在交易日結束時收復失地。在撰寫標準普爾 500 指數時,道瓊斯指數和納斯達克指數與開盤後幾乎沒有變化。歐洲股市開盤上漲,但在美國公佈通脹數據後回吐漲幅。亞洲股市漲跌互現。在拜登政府宣布從 UJS 戰略石油儲備中出售 2600 萬桶石油後,油價受到抑制。


🥣本地數據總結:紐西蘭 1 月份食品價格上漲 1.7%(同比上漲 10.3%),略低於預期,但仍處於高位,因為價格普遍上漲(佔所有商品的 76%)。住宅租金通脹因存量指標而降溫(同比 3.7%)。幾乎沒有風暴影響的跡象,但風暴可能有助於將年度 CPI 通脹率保持在 7% 以上,直到今年下半年。紐西蘭1 月份的住房數據仍然乏善可陳,房價下跌 0.6% (-13.9%),銷售天數下降一個檔次至 47 天,銷量比一年前下降 27%。


🍟海外數據總結:根據西太平洋銀行 2 月的調查,澳大利亞消費者信心陷入極度悲觀的區域 (78.5),普遍惡化與 2 月強硬的澳大利亞央行加息有關。根據 NAB 調查,1 月份商業信心小幅上升。英國 12 月失業率穩定在 3.7%,就業人數攀升 7.4 萬,1 月就業人數 (+10.2 萬) 和申領人數 (3.9%) 表明勞動力市場狀況非常緊張。第四季度英國每週收入的年增長率放緩至 5.9%。歐元區第四季度 GDP 增長符合預期(環比增長 0.1%,同比增長 1.9%),就業環比增長 0.4%。在日本第四季度 GDP 低於預期(環比 0.2%)後,由於企業支出和庫存疲軟,日元短暫下跌。


🌽外匯評論:RBNZ昨日下午 3 點公佈了較低的通脹預期數據後,紐幣下跌,其中新西蘭元是隔夜表現較差的貨幣之一。美元指數雖然波動較大,但今早小幅上漲,其中英鎊和澳元隔夜走強。紐元隔夜在 0.629 至 0.639 美元的寬幅區間內交易。昨日上午,紐元/澳元跌至 0.908 澳元,交投於 0.9130 附近。


🍤未來24小時看點:預計英國 CPI 通脹將小幅下降,但總體(同比 10.3%)和核心指標仍處於高位。美國零售銷售(市場:環比 2.0%)、工業生產(環比 0.5%)和產能利用率數據以及住房市場指數均已公佈。FOMC 副主席威廉姆斯的講話剛剛發布,因此可能會有一些市場頭條新聞。明天早上歐洲央行行長拉加德的評論也可能成為頭條新聞。



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