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  • Writer's pictureVince

#政經分析# 澳大利亞央行加息 25 個基點,現在輪到加拿大央行☕

🍤在澳洲央行RBA將現金利率上調 0.25%(至 3.10%)後,澳大利亞收益率和澳元上漲,重申其仍處於緊縮傾向(但不是預先設定的路線)並表示仍“堅決”尋求將“過高”的通脹率回歸目標。全球經濟(惡化)、家庭支出(預計會放緩)以及工資和價格設置(聲明中強調了對工資-價格螺旋上升的擔憂)

在澳大利亞央行的觀察名單上,他們坦率地指出這將很難在實現軟著陸的同時將通脹降低至目標水平。我們預計 2 月份將進一步加息 25 個基點 (3.35%),現金利率峰值可能會更高,但到 2023 年底將降息 50 個基點。


🥙今晚加拿大央行的決定迫在眉睫。利率決定看起來像是在加息 25 個基點和 50 個基點之間擲硬幣(從 3.75% 到 4-4.25% 的政策利率)。決定、政策評估的基調和前瞻性指引將是決定加息是否會繼續的關鍵他們轉向依次降低加息步伐(在最後三個決定中為 +100 個基點、+75 個基點和 +50 個基點),或者如果他們採取更有力的行動。決定將於明天早上 4 點公佈,但可能會對紐西蘭利率和紐幣產生影響。


🥩隔夜市場以謹慎的基調交易,主要是對經濟前景的擔憂(一些美國銀行首席執行官的言論沒有幫助經濟衰退的擔憂),掩蓋了早期因基礎數據的彈性和中國放寬的 COVID-19 限製而帶來的樂觀情緒。


🥑由於擔心企業盈利的強勁勢頭可能很快就會結束,股市隔夜下跌。道瓊斯指數、標準普爾 500 指數和納斯達克指數目前下跌 1-2%,標準普爾 500 指數內的板塊普遍下跌,科技股領跌。

主要科技股——包括蘋果、特斯拉和 Meta——受到增長和監管不利因素的雙重影響。歐洲主要股市的跌幅較為溫和。澳洲央行決定的(更高)利率影響和意外強勁的美國服務業數據昨日繼續在亞太市場引起反響,澳大利亞證券交易所 200 指數在澳洲聯儲決定後下跌 (-0.5%),紐西蘭證券交易所收低 (-0.4%) %)。


🍭大多數期限的美國國債收益率都略有下降(2 年期 4.37% 10 年期 3.56%)。美聯儲 12 月加息 51 個基點,2023 年年中聯邦基金利率峰值略低於 5%,市場定價略有緩和。儘管數據穩健,但歐洲市場波動較大,德國國債收益率(10 年期 1.79%)跌幅更大。紐西蘭收益率曲線進一步倒掛(2 年期 5.08% 10 年期 10.24%),政府債券收益率昨日上漲 3-4 個基點(10 年期 3.98%)。在昨天大部分時間都沒有方向之後,澳大利亞的收益率走高,收益率曲線趨平。


🌽全球乳製品貿易拍賣的價格比預期好得多,整體價格上漲 0.6%。

全脂奶粉的價格持平(上漲 0.1% 至每公噸 3,340 美元)。這對恆天然牛奶價格預測有利。避險情緒加劇、對需求的擔憂和美元走強導致近期石油合約價格下滑 4%,布倫特原油價格跌至每桶 79 美元(WTI 74 美元),為 2022 年初以來的最低水平。


🍟數據總結:紐西蘭第 3 季度的建築工程總量出人意料地上升 (+3.8%季度),其中住宅活動 (+3.1% 季度) 和非住宅活動 (+4.9% 季度) 有所增長。這意味著我們對第三季度 GDP 環比增長 0.6% 的預測存在相當大的上行風險,但明年建築業和整體 GDP 的前景看起來不那麼光明。


🫐外匯評論:澳洲央行公佈後澳元的漲幅被證明是短暫的(目前為 0.669 美元),因為避險情緒升溫導致貨幣需求轉向避風港,美元和瑞士法郎上漲。儘管日本央行行長黑田東彥承諾保持寬鬆的貨幣環境,但日元的買盤相當不錯。油價走軟令挪威克朗和加元承壓,導致加拿大央行今晚做出決定。考慮到所有因素,紐元表現良好,隔夜交投於 0.6300 至 0.6350 美元的窄幅區間內。澳洲聯儲做出決定後,紐幣下跌約半澳分(至 0.9400),但目前已回到宣布前的水平(0.944 澳元)。


🥣未來24小時看點:當地日曆清淡,澳大利亞第三季度 GDP 成為亮點。中國 11 月份的貿易數據將於今天公佈,應該會顯示出巨大的貿易順差(市場:781 億美元)。市場對今晚加拿大央行的決定做出了既定反應。聯邦公開市場委員會在下週的決定(51 個基點的加息價格已計入)之前處於沉默模式,歐洲央行的萊恩和帕內塔今天發表講話。



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